2025：新能源汽车的生死之局

2025年初，新能源汽车行业正迎来新一轮洗牌。

1 – 2月交付数据显示，小鹏、理想、零跑和小米等头部新势力持续领先，交付量优势明显，而蔚来、问界等曾经的热门品牌则遭遇增长瓶颈。

这种格局的背后，是产品定位、技术路线、生态协同等多方面竞争的升级。资本市场的表现也截然不同：小米市值一度突破1.4万亿，创下历史新高；蔚来市值却跌至730亿元，相比四年前千亿美元的巅峰，蒸发了近90%。

如今，新能源汽车行业从“百花齐放”走向“赢家通吃”，这场洗牌会重塑怎样的市场格局呢？

头部玩家“赢者通吃”，尾部选手“断崖式滑坡”

在连续两个月的交付成绩中，小鹏最为引人注目。1月，小鹏以30350辆的交付量险胜理想423辆；2月，小鹏交付量增至30453辆，位居新势力第一，领先理想4190辆，差距扩大近10倍。

小鹏从“追赶者”变为“领跑者”。不过，这两家车企并非直接竞争关系。理想不涉足25万元以下市场，其L系列主要针对家庭用户，采用增程式技术；小鹏则主打10 – 20万市场的性价比和智驾普及，近年来主推产品更偏向年轻化。

图源来自小鹏汽车微博

理想以26263辆暂列第二。1、2月受春节假期影响，销量未达预期。3月步入正轨后，对理想而言是证明自身的关键时期。

同样突破2万辆交付的小米和零跑，被称为“黑马兄弟”。零跑品牌知名度虽不如其他三家，但低调完成了关键布局，以25287辆的销量稳居新势力第三。

出道即巅峰的小米，其小米SU7销量表现出色，连续5个月超过2万辆，在新势力车型销量中遥遥领先，远超第二名小鹏MONA M03。

曾经“蔚小理”之一的蔚来，1 – 2月累计交付27055辆，2月交付13192辆，虽同比增长62.2%，但与前三名差距明显。其中，蔚来品牌2月交付9143辆，同比增长12.4%；乐道品牌交付4049辆。

曾惊艳市场的问界，近两个月表现不佳。问界M7 1月销量环比下滑40%，2月环比下滑38%。问界全系1月销量虽在2万档，但较2024年12月的3万辆，环比跌幅约27%。

问界销量下滑主要是因为鸿蒙智行联盟内部车型定位重叠，导致用户分流，且问界长时间缺乏爆款迭代，市场份额被理想等采用高性价比或差异化定位的车企抢走。

在今年新能源交付排行榜上，智己汽车1 – 2月累计销量仅7013辆，岚图虽同比增长152%，但2月仅交付8013辆，在智能化竞争中逐渐边缘化。

开年的新能源车市场，呈现出“冰火两重天”的态势，头部与尾部的差距逐渐拉大，头部玩家占据优势，尾部选手生存艰难，中间过渡空间极小。

从“蔚小理”到“小理与零米”，头部玩家开始“滚雪球”

2025年，新势力头部阵营从“蔚小理”变为“小鹏、理想、小米、零跑”，且“小理与零米”开始采取错位竞争策略。

小鹏逆袭成功，得益于产品定义、营销和渠道优化。春节前优化供应链，如签订电池采购协议，提升产能。2月推出“五年0利息0首付”购车政策，大幅降价激活市场。

更重要的是，小鹏抓住20万元以下车型缺乏高端智驾的机会，重新定义产品，推出“年轻人第一款车”MONA M03和P7衍生的P7 + ，精准满足用户需求。

曾连续28个月领先小鹏的理想，凭借可靠的增程技术和精准的家庭用户定位，稳住市场。面对竞争加剧的新能源市场，理想将推出纯电车型i8，这或许预示着新能源车将跨越混动“过渡期”。

零跑从艰难突破万辆到跻身前三，低价高配策略使其精准定位市场。与欧洲汽车巨头Stellantis合作进军欧洲市场后，零跑海外门店已达400多家。

若2025年能实现冲50万台的目标，零跑有望持续位居前三。品牌建设和智驾口碑将是其未来重点发展方向。

小米以爆款车型提升“生态估值”。数据显示，预订小米SU7的用户中，72%是小米手机用户，58%看重智能家居联动功能。

小米有冲击30万年销的底气，但仅靠SU7不够。近期上市的SU7 Ultra虽首发破万，但作为高端车型，难以推动销量大幅增长。今年6 – 7月上市的YU7 SUV能否成功，是检验小米从“硬件公司”迈向“科技生态公司”的关键。

掉队的蔚来，其子品牌乐道未能承担重任。4月将上市的萤火虫主打15万元级小车，定位年轻化，但进入有比亚迪海豚竞争的市场，挑战巨大。面对即将上市的理想纯电车型i8，蔚来也将受到直接冲击。

2025年新势力头部阵营的重塑，标志着中国新能源汽车市场进入差异化竞争与生态整合的新阶段。

2025年新能源淘汰赛的终局预判

未来，技术迭代加速，高阶智驾可能成为标配。小米“人车家全生态”模式、零跑与一汽/Stellantis的合作，将逐步显现生态协同效应，重构行业价值链。

高阶智驾从“高端专属”走向“全民普及”

2025年，高阶智驾技术将快速发展，成本降低和功能普及是主要趋势。比亚迪通过“天神之眼C”系统将高阶智驾应用到10万元级车型，吉利推出首个L3级智驾方案“千里浩瀚H9”。

同时，特斯拉FSD在中国落地，华为、小鹏等企业通过大模型优化算力。技术迭代速度超出预期，2025年可能成为高阶智驾大规模落地的元年，未实现技术突破的车企将面临“智驾平权”的压力。

生态协同：从“单点突破”到“全链路整合”

生态协同效应成为竞争关键，小米和零跑通过不同方式构建竞争壁垒：

小米“人车家全生态”模式：以澎湃OS操作系统连接200多种智能设备，实现跨场景无缝协同。例如，小米汽车可通过IoT技术远程控制家中电器，手机AI语音助手可调用车辆导航功能。供应链优势和用户粘性形成双重保护。

零跑“技术输出 + 产能共享”模式：与一汽、Stellantis合作，若将自研的CTC电池技术、中央集成电子架构等开放给传统车企，可通过规模化降低成本（如CTC技术每年可节省数亿元制造成本）。若零跑拆分电驱、电池等业务独立运营，此模式可能是其成为Tier1供应商的开端。

在这种趋势下，生态整合能力不足的车企将沦为“功能组装厂”，具备全链路协同能力的企业将主导价值链分配。

在全球化竞争加剧的背景下，国内车企可能从“产品出海”转向“生态出海”。零跑通过Stellantis渠道进入欧洲等海外市场，2025年计划拓展到亚太、非洲；比亚迪在中亚建厂（如乌兹别克斯坦），通过本地化生产和政策协同抢占先机。

传统车企如比亚迪、吉利通过海外建厂（泰国、匈牙利）和技术输出（混动、纯电平台）构建竞争优势，未能建立全球化生态的车企可能被边缘化。

按照这种趋势，在这场竞争中，最终将形成以技术壁垒、生态规模和全球化能力为核心的新格局，未实现技术突破或生态协同的车企将被淘汰。

2025年的新能源行业注定是一场两极分化的生死之战。